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商业银行中间业务面临金融环境的变化查看PDF版

同20世纪80年代的美国类似,国内股份制商业银行业目前也面临着一系列变革——利率市场化推进、银行资本充足率要求提高、资本市场迅速成长。这些变革使银行业的经营和监管环境发生变化,成为中间业务收入高速增长的契机。

1. 利率市场化推进,利差收窄预期刺激中间业务发展

美国和香港的经验表明,利率市场化是银行中间业务发展的重要催化剂。自央行2004年一次性取消存款利率下限和贷款利率上限以来,我国利率市场化改革已经停滞7年,从监管层近期的表态来看,利率市场化有望在“十二五”期间取得重大突破(表2)。事实上,由市场自发推进的“利率市场化”早已悄然开始。10-11年,由于CPI居高不下,存款的负利率使资金脱离银行体系。银行通过大量发行理财产品稳定存款,实质上推高了银行的资金成本,也促进了银行中间业务的转型。

2012年6月及7月,我国持续推进了贷款利率下限和存款利率上限逐步放开,银行存贷利差由此收窄,从而刺激银行中间业务的发展。

2. 资本充足监管要求提高,推动银行业向“轻资本”战略转型

作为推进巴塞尔协议III的重要举措,2017-12-19监管层发布《商业银行资本充足率管理办法》试行稿,2017-12-19开始实施,引入逆周期资本(包括:2.5%的留存超额资本和0-2.5%的逆周期超额资本)和系统重要性银行的附加资本(暂定为1%),预计中期仍将给银行业带来一定达标压力(图1)。日益严格的资本约束迫使银行放弃单纯依赖规模扩张的盈利增长路径,推动银行业向“轻资本”战略转型,较少占用资本的中间业务将成为商业银行的必然选择。

3. 资本市场发展迅速,为新型中间业务的增长创造条件

大力发展资本市场、提高直接融资比例是我国金融改革的基本方向。近年来,国内资本市场发展迅速:股票总市值持续增长,企业债券发行量不断攀升,基金和保险等机构投资者的资金量也迅速壮大,为银行顾问咨询和资产托管等新型中间业务的增长创造了条件。

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